2023年11月1日，看了当天发布的中央金融工作会议报告，我在星球里第一次对国有大银行看多，四大行此后一年半上涨了近50%。这次会议对于银行，特别是国有大行，是根本性的投资逻辑变化，银行板块虽然在22年见底，但此次会议之前主要是跟着大盘和中特估的概念，之后才走出了持续的独立行情。这一年半，很多人在知识星球对银行板块的投资逻辑提出质疑，说来说去，无非就是四个问题：质疑1：经济下行周期，银行业绩受损，资产变差，凭什么认为会涨？质疑2：银行估值虽低，但隐藏着大量不良资产，地产行业大面积爆雷，为什么会估值修复？质疑3：银行负债率那么高，还要不断融资，分红不可持续，算什么红利资产？质疑4：银行净息差越来越低，盈利能力越来越差，会不会哪一天就爆雷了？……

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