来源：米筐投资（微信ID：mikuangtouzi）
作者：米筐老A
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花数十万、百多万、甚至上千万买一套房，到底值不值？
面对大城市的高房价，有种观点就如同大姨妈一样周期性的总会来一回：花数百万、甚至上千万买套房背负这么大的压力，干嘛不拿这些钱去理财呢？用理财收益去租房、去周游世界、去大理丽江闲居、去享受生活，它不香吗？！
这两年理财近乎成了贬义词，因为钱…理着理着就没了，更别奢想拿到理财收益了。但有一种理财却是绝对的安全——银行存款、准确的说是50万以内的银行存款。现在的存款利息是多少呢？活期0.35%、定期1.5%、三年以上的2.75%？NO！NO！活期存款接近4%、五年期存款接近5%。有人会疑问：怎么都是一些没见过、甚至没听说过的银行啊？对的，这种高息存款几乎都是区域性中小银行推出的…但是不影响其安全性。根据2015年实行的《存款条例》，只要是银行推出的存款产品，50万以内的本息都是绝对安全的——银行倒闭了，这些本息由存款保险基金赔付。那现在城市房子的租金收益如何呢？北上广深等一线城市的租金收益不超2%、价值1000万的房子也就租个1.5万左右，即使一些租金较高的城市，其租金收益率也不超4%。按照一线城市房价普遍超过500万来计算，银行存款一年的利息就是20万，若房价1000万的话，那一年利息可就是40万了。通过适当的操作（一人在多银行开账户/多人在一银行开账户，确保单人名下存款不超50万），这种收益可是妥妥的到手了。对于一线城市的家庭来说，一年二三十万的收入，虽不能整日的海吃胡喝、但维持个小康生活却是没有问题的，大伙们想想中国还有6亿人的月收入才1000块呢。于是灵魂拷问来了：既然存款利息高过了租金收益，为什么大家不把房子卖掉租房住呢？为什么还有那么人吸干了六个钱包去买房呢？这些人是在犯傻吗？群众的眼光是雪亮的。虽然老百姓没有理论的高度、不能说出一个所以然来，但凭直觉也能感受到包括存款在内的理财和买房毕竟不一样。与理财最大的不同是，房子有居住功能、有使用的功能。有人结婚要套婚房、有人添子需要个安定的居所、有人赡养老人得有个地方……居住可是刚需。说句抬杠的话，所有人都拿钱去存款去理财、而没人去买房了，市场中又哪有房子供你租用呢？另外，利息和租金、存款和房子也不能直接比较，毕竟还有其他的不同、并忽略了一些现实情况。存款理财可是得全款，500万的银行存款必须得拿出500万的现金出来，里面没有任何杠杆。可买房却可以贷款，买500万的房子一般只需首付30%、150万即可。150万的首付去银行存款，按照4%的年收益，一年也就6万。这个金额在一线城市也就是一年的房屋租金，根本无法维持日常生活的。是房价的三成去存款获得利息、而不是房价的总款去存款获得利息，很多人就迷惑在偷换概念里面了。另外一个问题就是租金收益的计算，这里就牵扯到一个房产现在价格和买入价的问题。大家计算的租金收益率，是现在房租与现在的房价之比，可很多人买房的价格并不是现在的价格——基本上买入价都要远小于现价，2016年房价暴涨之前买入的和2016年之后买入的，其租金收益率肯定大不相同。要知道，在大城市的租房市场中，有一部分可是之前的房改房、福利房等，其得到的价格相当低，若按照当下的租金水平来计算的话，其收益率轻松达到10%以上。即使是商品房，若是2016年之前买的，其租金收益也能大部分抵消月供、甚至还能超过月供。也就是说，媒体上显示2%左右的租金收益率是不完整的，只能反映当下房价和当下租金的关系，是一种静态比较、忽视了动态分析。房子的另一个特征，是绝大多数中国人都看重的、这些年惨痛的教训更强化了房子的这一优势——房子是不动产、是个能使用的东西，你买了房、它就在那里，不离不弃。担保理财被骗过、私募股权被骗过、P2P理财被骗过、信托理财暴雷过、股灾站岗被套过、现在就连银行理财都亏钱了，你说还有什么是安全的？除了房子，似乎没有什么地方能让老百姓的血汗钱更安全的置放了。买了房，房子就在那里，不会像理财一样突然间就没了。其实房子还有一些特性，大家都能隐约感觉到，只是没法表达出来。当下绝大多数的城市，房子同样附带着城市福利，如子女入学、户口迁入、市民福利（当地居民才享受的福利，如低保/体检/老年福利）等，当然随着城市化的推进，这些福利会逐渐的向该城所有常驻人口普及。但是，大城市的房子隐含的一个权利，很多人大估摸能感受到但一时又没有合适的词表达出来，专业的说法是——看涨期权、持有大城市的房子就持有了一份看涨期权。翻译成人话就是：有了房子就有可能让你财富暴击、甚至大赚一笔，损失最多也就是一套房子而已。
也就是普通人最爱说的那句话：房价涨了能赚钱，房价不涨或者跌了、那就自个儿住呗。持有任何一种带有泡沫属性的资产都相当于持有一份看涨期权，房子如此，股票、黄金、字画、期货、原油等等都是如此，但是房子比他们多了一个额外的居住使用功能。在自己条件允许的范围内，持有泡沫属性的资产都比持有现金或准现金强。持有现金或银行存款可能会让你财富暴增、甚至财务自由吗？2016年之前，只要在大城市买房的，不说实现财务自由、但最起码让个人财富膨胀一圈了吧？房子太贵付不起首付、月供太高工资支持不了，那就选择与自己实力相符的泡沫资产、比如股票。股市是赌市？股票是收割机？这里其实就是一个买入的技巧策略问题了。看不清个股涨跌可以买指数基金啊、猜不出大盘走势可以定投啊。持有一份看涨期权，总是多了一种可能，总比什么可能也没有更有希望吧？对于一线城市的居民来说，卖掉房子确实能到手500万以上的现金，现在哪怕通过存款收息一年也能净落20多万，也确实能够每年的基本开支。但是这个利息收入却是每年固定的，可物价却不是固定的——大概率是越来越高的，想想八九十年代的万元户就知道通胀对财富的侵蚀威力了。现在你通过存款理财能获得悠闲的生活，可在通胀的作用下、你的存款利息将日渐难以应付，存款不会随着通胀而增值、可房子却大概率会随着通胀而增值。说手拿巨款买房不如存款吃利息的人，大部分是手里没有买房巨款的人，等他有了买房款估计会第一个跑到售楼部抢房子，这句话只不过是他的一句气话罢了。 
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