国际原油价格从10月初开始下跌，纽约油价跌破50美元/桶之后，让很多人觉得不可思议，但我想说的是，未来，国际油价的走势同样会让大家怀疑人生的。

我说过，如果美国要推动制造业转移，最有力的做法便是推动原油生产地的转移。

不要忘记，无论二战之后欧洲国家在战后的经济恢复，还是亚洲国家经济自上世纪六七十年代以来的陆续崛起，皆可归因于美国大陆自上世纪70年代中期开始原油产量不断下降，而欧亚非大陆的原油产量不断增长。

在我看来，决定一个地方原油产量的多少，除了原油储量这个表面因素外，另外一个核心因素是国家治理水平！

当一个国家的治理水平很低的时候，财政需求就会无度扩张，一旦主要产业遭到打击，就会爆发恶性通胀，而恶性通胀就会破坏本国的所有产业，当然也包括原油开采活动。最终，这些国家的石油生产就会被驱逐出国际市场。

基于原油主要是地下开采，一旦因恶性通胀的爆发导致油井被废弃，重新启动就需要很长的时间，也需要很大的投资，没有社会制度的转变，几乎是没法恢复的。即便具备恢复的条件，也需要漫长的时间。

在这一点上，委内瑞拉就是一个教科书式的范例。次贷危机前后，原油产量还有近300万桶/天，十年的高通胀之后，现在仅仅是略微高于100万桶/天，成为国际原油市场的祭品！

到2018年10月，委内瑞拉在过去12个月累积的通胀率已经高达834000%，国际组织预计到2018年底将达到1000000%，各产业（当然包括原油生产）还在恶化之中，而美国的原油产业在不断扩张，填补了委内瑞拉等国原油减产带来的市场空间。

从这个含义来说，马杜罗这菜鸟才是特朗普最好的朋友。一旦马杜罗下台，委内瑞拉的政局就会趋于稳定，原油生产就会恢复，就会成为美国原油产业扩张的敌人。

随着美国已经成为世界上最大的产油国，美国开始有能力进行原油的净输出，特朗普必须启动另外一个“好朋友”，为美国原油腾出国际市场份额，这个好朋友就是伊朗的哈梅内伊！

自美国退出伊核协议，重启对伊朗的经济与金融制裁以来，伊朗的原油出口深受打击。迫于美国的压力，中国、印度、欧洲减少进口量，韩国、日本、阿联酋停止从伊朗进口原油。伊朗原油出口量在2018年9月降至160万桶/日，较2018年4月的高点下滑近40%，10月后伊朗的原油出口量出现了进一步的下跌。

▲伊朗原油出口变化，图表来自美尔雅期货。

就在全世界的人们预计美国会将伊朗原油出口封锁到零的时候，特朗普虚晃一枪，豁免了部分国家从伊朗进口石油。伊朗依旧可以出口石油，加之世界主要国家的经济数据转差（需求转差），一时间，国际油价遭遇双重打击，从10月开始连续跳水！

特朗普到底打的是什么算盘，难道真的要对“好朋友”哈梅内伊网开一面？当然没可能，推动美国原油占领越来越多的国际市场份额是既定战略，绝不会改变。

特朗普的真实考虑是，如果彻底封锁伊朗的原油出口，国际原油供给就会出现缺口，油价就会一飞冲天，这会让欧亚所有主要国家（都在依赖中东和伊朗的石油）与美国产生无法调和的矛盾，结果很可能是部分国家继续进口伊朗原油。

这样一来，尽管伊朗原油出口量下降，但因为价格飙升，伊朗的石油收入就不会受到太大的打击。

而在伊朗原油出口已经下降接近一半的情形下，给予一些国家进口伊朗石油的豁免权，增加国际供给导致价格快速下跌，则会让伊朗的国际收支快速恶化，推动伊朗爆发恶性通胀。

通胀恶化进一步带来的便是社会动荡，原油生产由此遭受重击，这才是特朗普刺向哈梅内伊的真正“刺刀”。

哈梅内伊的不幸在于，他遇到了一个没有套路的对手。无论再精细的套路都是可以应对的，但没有套路怎么应对？这就是金庸先生所说的无招胜有招吧。

尽管伊朗总统鲁哈尼坚称，美国制裁不会给伊朗带来影响。但这与马杜罗等人都是一个套路，嘴上的功夫而已。

有报道指出，美元兑伊朗里亚尔在去年9月就已经升至1：138000，其真实通胀率已经达到了203%。恶性通胀已经在伊朗发生了！

恶性通胀和货币加速贬值，就会导致经济萎缩，尤其是体现在下一个年度。IMF预测，2019年伊朗的GDP将萎缩3.6%。

2014年下半年，国际油价的下跌彻底点燃了委内瑞拉的通胀之火，导致其原油产量开始了不断萎缩之旅；2018年10月开始的国际油价下跌，也会点燃伊朗的通胀之火，让其从此步入原油生产的萎缩之路。

伊朗低效的国家治理模式，决定了低油价推动的国际收支平衡被打破之后就会爆发恶性通胀，就会成为推动2019年国际油价上涨的核心动力。

2019年的国际油价，实际就是特朗普和马杜罗、哈梅内伊这三个“好朋友”之间的游戏，出现涨势的时候，你可不要怀疑人生。

从阴谋论来说，只有国际油价反复的涨跌，才能不断推动低治理效率国家的原油生产出现萎缩，让原油主产地逐渐向美洲转移，以实现美帝的阳谋。

伊朗要想阻止美帝阳谋的手，唯有提高国家的治理水平，大幅提高财政效率，而欧亚其他主要国家都只能是看戏的。

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