原创： 天涯补刀

前几天，我们给大家分析了：2018年以前是“现金为王”的一年，2019年却是“资产为王”的一年，是投资年。

很多人都非常的感兴趣，但是很多人不知道什么是投资？如何投资？

当然，大多人也有一些理解，主要集中在股市和房地产上。

今天，我们就给大家说说投资的事情，到底该什么时候出手？

其实，出手的最好时间无疑是经济最差的时候！

因为那个时候，所有的成本是最低的——股价处于最低、房价处于最低、人工、原材料、能源等都处于最低位！

那么中国经济什么时候到最低点呢？

说实话，这个很难预测的。

虽然很难，但是我们通过政策的调整也大概能够推断出来——很多关键的、核心数据我们看不到，但是国家能看到，然后体现在政策上。

相信昨天大家也看到一则重磅消息了：为进一步支持实体经济发展，优化流动性结构，降低融资成本，中国人民银行决定下调金融机构存款准备金率1个百分点，其中，2019年1月15日和1月25日分别下调0.5个百分点。

中国人民银行有关负责人表示，此次降准将释放资金约1.5万亿元，加上即将开展的定向中期借贷便利操作和普惠金融定向降准动态考核所释放的资金，再考虑今年一季度到期的中期借贷便利不再续做的因素后，净释放长期资金约8000亿元。

前面的文，我们给大家从美国加息的角度给大家分析得出：2019年将是破局之年，是资产投资年。

今天，我们再从中国经济刺激政策上来，准确的说从准备金率调整来分析——只要分析方向没有问题，无论从哪一个方面分析，最后都会指向同一个结果，这也叫做“殊路同归”。

先给大家简单的讲下什么叫做存款准备金年率？这个货币政策有什么用？

大家都知道，银行的钱主要是老百姓或企业存在银行的，银行给予一定的利息，然后银行拿着老百姓的存款给企业和个人贷款，赚取利差。

老百姓把钱存银行，银行又不能把所有的钱都给贷款出去，否则一旦出现个风吹草动，老百姓都去银行取钱，银行没有钱怎么办？

所以，银行不能把老百姓的存款都贷出去了，要留一部分的钱“准备”，这个就叫做准备金。

老百姓存100块钱，银行贷出去90块，留下10块，那么准备金率就是10%；如果100块留15块，那么准备金率就是15%。

当然了，准备金率不仅仅是用来应对老百姓的挤兑的，同时还是用来调整宏观经济的：当经济过热的时候，市场上流动货币泛滥，这个时候就要提高准备金率，将大量的资金留在银行；当经济发展正常的时候，那么就会维持当前的准备金率；当经济过冷的时候，大家都缺钱，贷不到钱，这个时候就要降低准备金率，给市场注入流动性。

所以，我们通过准备金率变化情况可以知道当前经济发展状况。

我们来看看近十年来的准备金率调整情况：

在1999年到2007年之间，中国经济发展的比较好，也正常，所以存款准备金率一直维持在6.0-9.0%之间；

2008年美国发生次贷危机，中国也跟着出台了4万亿经济刺激政策，市场上人民币泛滥、物价大幅度上涨，为了控制泛滥的人民币，央行不断的提高准备金率，到2012年的时候准备金率已经有9.0%上提到21%；

此后，中国经济开始稳定。

2013年-2014年的时候，没有进行任何调整，准备金率一直维持在20%。

2015年12月美国开始第一次加息，这个时候世界经济开始发生动荡，美元开始陆续回到美国，世界经济逐步变冷，这个时候中国正在去产能、去杠杆，中国经济增速也开始有放缓的趋势，市场的流动资金开始减少，所以于是中国小幅度下调准备金率，向市场释放一定的资金。

2018年，由于受美国减税、加息等政策影响，再加上贸易战，中国经济形势变差，市场上大量缺钱，尤其是到年底的时候，需要大量的资金周转，这一年整个市场上非常的缺钱，所以在2018年我们下调了3次，在2019年刚开始，我们就大幅度下调了准备金率。

大家可以看看下面这个表，从调整的次数，我们就可以明显的看出经济发展状况。

为了便于大家记忆，我们也做了一个图。

从图中我们可以明显的看出：目前的准备金率已经低于2008年美国次贷危机时候的准备金率，但是还高于正常经济发展时候的准备金率——2008年以后中国经济一直过热，物价上涨一直比较快，所以准备金率一直比较高——正常的准备金率应该是10%左右。

既然准备金已经由20%降至14.6%，市场上为什么还那么缺钱呢？

因为从2018年以后基本都是定向降准，主要是针对小微企业的，大企业的资金状况并没有得到好转——为了经济结构调整，去杠杆、去落后产能，倒逼企业转型。

从目前的准备金率来看，我们仍有较大的调整空间，至少还有4个百分点的下调空间，这就是我们没有降息的主要原因——如果准备金率下调至10%左右，市场上还缺钱的时候，那时候就不得不开展降息了，否则银行准备金率偏低，容易导致银行资金链断裂。

或许有人有疑问：降准那么多次，释放了那么多的资金，为什么市场上还缺钱？钱哪去了？

其实道理很简单：经济形势不好，释放出来的资金，都还债了，或被人挣走后不敢投资或扩大生产规模，存了起来，成了死钱了，不参与流通了——释放出来的资金没有形成有效的循环。

比如中国市场正常的经济发展需要20万亿流通货币，现在经济形势不好，市场上只有15万亿流通货币，为了刺激经济发展，央行向市场投放了5万亿，但是由于大家对经济发展信心不足，央行投放的5万亿可能只有2万亿参与了流通，剩余的3万亿又成了“死钱”，市场上还是缺钱。

比如，现在很多人就是这样：都拿着钱在观望呢，不敢投资。

这个世界其实就是这样：绝大多数的人都在观望和跟风！

当经济形势不好的时候，大部分人都不敢投资；当经济形势已经到底部的时候，有些聪明的人开始投资的时候，他们依旧在观望；等经济形势变好的时候，其实已经错过了最佳的投资机会，这个时候，他们就又进行疯狂的跟风投资，从而导致经济逐渐过热；当经济开始逐渐过热的时候，聪明的人开始逐步降低规模的时候，大多数的人还在拼命的投资！

所以，这个世界，不去学习，就凭借“跟风”怎么能获得更多的财富呢？

要知道，等你跟风的时候，已经是“尾声”了！

前两天我们已经给大家分析了外部环境：美元回流美国的速度减缓、美联储加息次数减弱、贸易战已经暂缓、美股进入调整期、地缘政治上风险也减弱——叙利亚战局基本稳定，作为国际货币的美元已经流动已经逐渐平衡——世界各国的外汇储备不再是单方面的流出，而是流进与流出逐渐趋于平衡。

美国持续加息，世界上的美元不断的流向美国，这个时候世界各国为了阻止或减少外汇储备流失，那么必然要出台比较严格的货币政策。比如大幅度加息、外汇管制等，这些政策能够阻止外汇储备流失速度，但是也会让经济发展变差——经济冷点总比发生经济危机强。

现在美元储备不再外流，世界经济自然也会逐步进入稳定期——这其实是一次财富再分配的过程。

很显然，2019年是一个破局之年，谁能把握住，谁就能占得先机！

当然了，对于绝大多数人来说，都是不会投资的：大家都是上班，赚点死工资！

对于少部分人来说：会点有限的投资，比如买点股票、炒个房、做个小生意等。

不过由于不太懂，绝大多数人都是亏损的。

对于极少一部分聪明人来说：他们能够把握经济周期，在合理的时候进行投资，让自己的财富增值。

关于实体投资方面，我们不多说，因为在具体领域我并不懂，所以也无法给您提供建议，但是2019年经济已经在底部了，这个是无疑的，可以提前做一些准备工作。

比如去调查厂房租金、人工成本、注册公司、调查市场供销途径、打通各种关系等准备工作。

今天，我们重点和大家说说股市和房地产方面的投资。

央行再次放水了，这次净释放8000亿人民币，对股市和楼市来说，无疑的利好的，但是资金会进入股市和楼市吗？

我认为：不会有多少！

因为现在绝大多数人都不敢投资，不要说净释放8000亿，就是2万亿，最后也会变成“观望”的“死钱”——因为绝大多是的人还没有看到机会正在来临，不敢下手！

对于楼市的理解，其实我是很简单的：楼市的最好时期已经过去了，炒房没有多大意义了，但是刚需到了出手的时候了！

现在整体上中国的房子并不少了，大量的城市房屋空置率非常的高。

这个数据我们查不到，但是没有关系，你可以到你所在的城市走走、看看，你自然明白！

比如你到你所在的城市和农村走一圈，看看城市有多少空房、农村还有多少人家在城里没有房子？

现在我这边的城市有大量的房屋在空置着，农村几乎每家都在城里都有一套房。

既然绝大多数的人都有房了，在没有外来人口的情况下，房价还能有多少上涨空间呢？

不要说现在经济形势不好，就算经济形势非常好，我认为房地产的供求市场也已经饱和了，没有什么上涨空间了——上涨只是炒作造成的！

真正有上涨空间的是一线城市和准一线城市，因为那些城市的人口是净流入的，是持续增加的——如果房价大跌的话，那么会有无数外地人去抢购或“移民”的！

至于二线城市就不好说了，因为很多二线城市有可能在未来的几年晋级为准一线城市或一线城市，所以这些城市也是相对不错了，有投资的机会。

至于三线以下的城市，我认为是没有什么投资机会的，但是也没有多大的跌幅的——刚需可以出手了！

当然了，如果你想要炒房的，那么我建议你还是不要做了——上面说过，这些城市并不缺什么房屋，而且没有什么外来人口补充，没有太大的空间的。

当然了，我们这个只是整体上来分析的，不同的城市、不同的地段，价格可能还是有波动的。

用一句话：我认为，一线城市、准一线城市具有投资价值；二线城市看发展潜力；三线及以下城市看地段。

再说说股市吧。

这几年，我们也谈了很多股市方面，很多人对股市也很有兴趣，但是我却从来不建议大家玩股票的，因为那个真心不是一般人能玩的，没有十年以上炒股经历的人，进来基本就是一个字：亏！

十年前，那么就是2008年左右，那个时候的中国，大学以上学历的人非常的少，所以注定只是很少很少一部分人能在股市混的！

虽然后来中国实施了素质教育，大学大量的扩招，全民素质不断提高，很多人接触到了股市，甚至投资了股市，但是中国的股市不一样，中国的股市里面“乱七八糟”的事情非常多，而且不同于美国等发达国家，中国的散户特别多，这些人大多的“投机客”，再加上中国的上市公司众多的不透明、不规范，没有五六年以上血泪经验和教训的人想要在股市里有斩获，是非常难的。

所以，我们虽然在写股市，但是只是为了让更多的了解这个方面，因为这是现代经济的一个重要组成部分，即使不玩，也应该去了解和学习——因为，未来，股市必将是绝大多数人投资的一个最重要的领域。

目前，对于中国来说，绝大多数的人都是挣着死工资，钱并不多，不够投资房地产的、也不够做生意的，或者是没有能力、不敢去做这些，而拿着死工资是无法享受到太多的经济发展所带来的利益！

而股市则不一样！

在股市中，几千、几万块也可以投资——经济发展的好坏能够影响股市的涨跌，所以在经济发展好的时候投资股市能够让你享受到更多经济发展的好处（中国股市由于种种原因，现在是不正常的）。

美国证监会的数据显示，美国炒股人数8000多万，占总人口近27%；50%以上家庭都进入股市，股票价值占家庭财产1/3以上。而中国股市投资的人数比例则要远低于美国等发达国家。

这就是我们看到的：美国股市跌不起，而中国股市崩盘了也没有太大的事——美国股市暴跌会动摇美国的国本，绝大多数家庭的财产会大缩水，而中国则是少部分缩水！

下面的内容简单的说，主要是针对有炒股经验的人的。

我认为：目前中国的股市已经进入底部横盘区域，开始逐步筑底了，可以逐步介入了，是做波段的最好时期——技术比较好的可以尝试介入了。

我们把股市分为三个阶段：熊市、横盘和牛市——一般认为，高点跌幅超过20%进入熊市，最低点涨幅超过20%进入牛市。

在熊市阶段，我的建议就是：任何人都不能玩，因为那个阶段就是机构收割散户、机构收割机构的阶段——这个阶段几乎是没有什么人能盈利的。

或许有人会说：熊市也可以做波段啊，熊市也不是单边下跌的啊，只要的把握规律同样也可以赚钱啊。

我要告诉你：错了！

虽然从图形上来看，即使在熊市，指数是波浪型的，但是你是很难很难盈利的。

因为这种波浪形是假象，大多数的股票都是单边的下跌，根本没有什么“波浪”——指数上的波浪上涨只是大多数股票下跌，少部分大盘股横盘，极个别的大盘股拉升（因为指数是大盘股控制的）——90%的人是把握不住的，即使把握住一次，下次你也有极大的机会栽在里面，一旦栽一次，那么你就完蛋了——会进入单边的下跌。

所以，熊市的最好策略就是不要玩！

横盘阶段：这个阶段对于一些技术好的人来说，是可以介入的，因为这个阶段不再是单边的下跌——这个阶段大多数的股票都是跟着大盘走的，少部分的横盘，少部分逆盘下跌。

这个阶段，我的经验就是：高抛低吸！

买入跌幅超过大盘的，卖出涨幅远超大盘的——一半以大盘涨跌的2倍计算。

比如大盘涨5%，个股涨幅超过10%，那么就算超涨，就要卖出；大盘跌5%，个股跌幅超过10%，那么就算超跌，就可以买入。

这样操作是有前提的：买入的股票必须没有重大利空的，经营状况没有出现严重恶化。

牛市阶段：闭着眼睛买吧，只要不是命不是太差，不碰到雷的话，90%以上的人都是赚钱的。

现在中国的股市处于什么阶段？

我认为：横盘筑底了！

即使不是真正的底部，也无限接近了，更何况，现在大多数的股票已经跌无可跌了！

看看这次降准的时机？

正好在即将跌破前期低点、美股大跌的时候拉出一个长阳！

另外，再加上政府的兜底！

这个阶段不说了，因为对于不懂的人，说了你也不会懂，对于懂的人来说，不用再“画蛇添足”了。

当然了，现在这个阶段也不是一般人能玩的，最好的办法还是：等牛市的到来。

PS：本文只为分析用，不构成任何投资建议，按此操作，盈亏自负。

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