原创： 阿尔卑斯杨  米宅海外

10月30日，离岸人民币对美元官方收盘价报6.97，创2008年5月以来新低。

11月1日 曾一度到达6.98关口。

就在这时，央行拿出大杀器，在香港发行离岸央票，目的是提升利率、抬高做空人民币的成本。

这招立竿见影，离岸人民币日内涨逾500点，到达6.92。

同时，美元被大面积抛售，开始下跌！

今天不说中国、不说人民币，摆事实讲道理，就说说你想听的：

美元到底会涨到啥时候！？

2017年美元虚了一年，全年贬值超过10%。但从6月开始，美元开始像吃了人参大力丸一样硬得不行。

从2015年到现在，美国已经加息了8次，使得美元大肆回流美国。美元指数开始强势上涨。美债收益率大涨，创2011年以来新高，与其他国家利差持续扩大。

同时美联储再次补刀，表示还要提高利率，预计在12月份，美国还要再加息。

不把你们的钱吸干，我就不叫美国！

美国经济原本就已处于上升周期，再加上特朗普的减税政策、积极财政和大搞基建的刺激，把这把火燃得更旺了。

国际投资的大幅涌入，美国失业率屡创新低，核心通胀率也达到了目标区间。

通过减税提升收入，内需增强，在提振消费作用下，美国第三季度GDP增长达到3.5%，是2014年以来的最快增速。

美元是全球基准货币，全球有三分之二的金融资产以美元计价。

美国不断加息，和各国利差越来越大，世界人民看到套息有漏可捡，纷纷抛售本国货币买入美元资产，国际炒家又拼命地做空发展中国家，各国货币兑美元汇率全部下跌。经济接近崩盘，比如土耳其、阿根廷、巴西等国家。

而且特朗普不断四处挑事，弄得全球人心惶惶，谁的钱都不是大风刮来的，人民把资产换成美元避险。

钱回流美国，美元开始走强！

黄金一直是居家旅行的避险佳品，但是相比美元，黄金都不行了

每盎司的金价为1184美元，如果美元升值，意味着黄金价值就变小了，黄金就会下跌，被更多投资者抛弃。

美元强势一个原因是欧洲、日本的经济基本面太弱。

自从2011年欧债危机以来，欧元已经贬值近四分之一。

相比美国持续加息的货币政策，欧洲央行和日本的货币策略保守很多，美联储的加息以及缩表周期均快于欧盟和日本，使得美元与欧元、日元利差持续扩大。

由于欧元在美元指数中权重占三分之二，欧元兑美元下跌，美元就会上涨。

所以，这就是美国不断去欧盟挑事要钱的原因之一了，就是为了打欧元！

2017年以来， 美国受到大量的页岩油产业链投资，对美元起了重大作用。

那么问题来了，美元到底要涨到什么时候呢？ 

美国可能正面临美元危机。

金融学有个模型叫蒙代尔三角：一个国家不可能在汇率稳定、货币政策独立和资本自由流动这三方面同时进行，不可能好事都让你一个人占完。

这个模型用在美国，再合适不过了。

物极必反，美元大肆回流，到一个极点会造成美元泛滥、通货膨胀，这样美元又会重新回到贬值周期。

美股美债是美国经济基本面状况的反应。

美联储拼命加息，美元上涨，将使得企业融资成本增加，股权融资成本走高，企业利润减小。

在10月11日，美股总市值一日蒸发8.7万亿，引起投资者恐慌，大量资金从美股流出美国，这将会导致美元走弱！

再说说美债。

现阶段，美国国债收益率到达高点。

美国国债海外持有者占比达到42.1%，三大债主分别为欧盟、中国、日本。

从历史上来看，美元和美债有着直接的关系，甚至是致命关系！

在2011年、2013年、2017年，每逢美债收益率高点，有便宜不占王八蛋，海外投资者会大幅抛售美债套利，造成美元下跌。

假如这时美债被大幅抛售，美元将会面临危险！

现阶段，美联储加息进程也已过半，减税效果刺激也开始减弱，美国经济也已经进入下半场，开始出现放缓迹象，对实体经济产生抑制作用，企业订单增速放缓。

美国房贷利率走高使得美国房地产衰退，多个大城市库存量激增，销售量下降。

根据国际货币组织和世界银行的预测。

2018-2019年，美国GDP增速将达到高点，2019年将开始走弱！

欧盟现在被自己家的烂摊子弄得焦头烂额。但在最近，一切都出现了转机。

英国与欧盟可能在11月底达成英国退欧协议，意大利表示自己不脱欧，国债收益率的涨势将逆转，同时欧洲老大德国第三季度经济出现反弹！

国际货币基金组织的数据显示，欧元在全球央行储备中占比约20%，欧洲下一步会推动欧元接替美元成为世界主要储备货币。

同时欧洲央行还有很大的政策调整空间，未来欧元将真正具备可持续的上涨动力，分化美元，会从外国吸收资金抢美国生意。

美元势必将会受到打压！

特朗普现在推行税改、基建计划将大幅推升财政赤字，2018年美国赤字达到7790亿美元，创近6年来新高。未来财政赤字将增至7.1万亿美元，公共债务接近30万亿美元。

历史上来看，财政赤字明显扩大意味着要持续发行更多美债，将直接导致美元指数下跌。

美联储不断加息，期限利差继续收窄，造成美债长期短期利率倒挂。

从1954年以来，利差收窄0.5个百分点情况出现过12次，有10次出现利率倒挂，每次过后伴随着都是经济大衰退甚至经济危机！

目前，美国长短期国债收益率差正是在 0.5 个百分点左右！

也就是说，在2019年，美国经济风险可能将达到最大！

综上所述，随着美联储进入加息后半段，美元会进入一个拐点。

甚至是危险！

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