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A股涨疯了，它的底层逻辑是什么？

2024年10月01日　

作者：牲产队长
来源公众号：牲产队

A股涨疯了，网上又开始出现各种小作文了。什么网文作者狂赚300万，直接断更，不写书了，财富自由了。上海爷叔也站出来了，叫大家干就完了。李大霄、任泽平等沉寂已久的财经大V，纷纷出来唱高调了，连菜市场的大爷大妈，也都开始讨论A股了。

短短三四天，关于A股的讨论，已经形成一股新的潮流。所有的人都在问一个问题：“牛市来了吗？”已经入场的人在想，啥时候卖了套现，落袋为安？还没入场的人也在想，要不赶紧把银行卡的存款取出来，投入A股。

毕竟，现在的银行利息太低了，看别人挣钱，比自己亏钱还难受。我因为退市太久了，账号密码都给忘了，也没赶上这波行情。而且，我不是炒股专家，也不能教大家去买卖股票，但我跟大家讲两个心得：

一是，不要上杠杆，一定要理性炒股。这个就不多解释了，每个人的抗风险能力是不同的。但上杠杆呢，会无限放大自己的风险，超出自己的风险承受能力。做任何投资，都要在自己的承受范围以内，用余钱去炒股。这个世界上，一夜暴富的故事，大多数都是假的，都是别人编的。

而且，牛市一般都是短暂的。长熊、短牛，是常态。一般，熊市会有连续好几年，但牛市短短几个月，就走完了。错过一次牛市，往往要等好几年，被套牢的痛苦，也是来源于此。

第二个心得是，这一波牛市，才刚刚开始，它不会马上结束。为什么呢？主要原因是，中国资产被严重低估。在中美金融战期间，美国刻意打压中国资本。在高峰时，中国的阿里巴巴、腾讯集团，都是全球顶尖的互联网科技集团，市值跻身全球前十，甚至全球前五。可在美国政府针对中概股发起连续调查后，中国这边也发起了反垄断调查。

过去几年，中概股是非常惨的，同时遭到中美两国的重拳打击。结果就是，阿里、腾讯、美团、京东等，市值一泻千里。尤其是阿里集团，市值从8000多亿美元，跌到了1800亿美元。可美国亚马逊市值却冲到了近2万亿美元。二者差距真的有这么大吗？显然不是。可以说，在过去几年里，中国资产的真实价值被严重低估了。

受中美贸易战影响，外资也大量撤出中国，A股、港股都遭遇重挫。港股一度跌出全球第三大金融中心，被新加坡所超越。可如今，一切都正在回来。首先，香港重返全球第三了，反超新加坡。其次是，外资重返中概股。这些天，A股涨疯了，港股、中概股也涨疯了。美国对冲基金大佬泰珀称，买入一切中国相关资产。其实，作为一个美国资本家，他的意思不是马上买A股，而是买上买中概股。

为什么会这样呢？有两个原因：一是，美元降息了。美元降息，只是一个开始，它预示着，一个新的美元周期开始了。也就是说，美元要流出美国，去收割全球财富了。在美元加息周期，美元回流，全球资产大跌。等美元降息时，美元就要出去抄底了。谁拥有全球规模最大的廉价优质资产呢？毫无疑问，就是中国。

上一轮次贷危机时，承接美元溢出的是中国房地产，也主推中国房地产进入高增长时代。这一轮，中国房地产已经涨不上去了，那海量的外资还能去哪呢？就只有股市了。抄底中国资产的新周期，开始了。

二是，中国不愿意自己的A股被外资抄底。很多人看不起中国A股，觉得A股里面一大堆垃圾公司。可是你反过来想想，中国各行各业的龙头公司，是不是基本都在A股了？各大白马股，是不是就代表着中国各行各业的顶尖龙头了？随便单独拎一个出来，都是世界级的巨无霸。

比如宁德时代、比亚迪、格力电器、海康威视、中芯国际等，哪一个不是行业巨无霸？哪一个放在国际市场上，不是超级大龙头？A股在金融领域，在互联网领域，可能不如美国，但在制造业领域，绝对不输于美国，也不输于其他任何一个国家。

这些优质资产能被美元低价抄底吗？当然是不能的。最好的方式就是，提前把A股拉起来，让外资也一起进来抬轿子。这是保护中国资产的直接手段之一。

推动A股疯涨的，不是散户，也不是私募机构，而是国家队。为什么？因为在A股牛市行情启动之前，央行开始放水了。怎么放的？我在《央行放大招，开始全力刺激经济了！》一文中写过，央行允许券商、基金、保险等非银金融机构，直接向央行抵押贷款。这笔钱不许流入其他领域，只许炒股票。首批额度5000个亿，效果好，后续还能再来5000个亿，甚至1万个亿。

这就是拉起A股最大的底气。A股突然崛起，是没有任何预警的，直接就来了。为什么要拉A股？因为这是提振信心最快的方式。解除楼市限购，定向放水，提振A股，承接外资流入，才能扩大投资、消费，拉动生产。这是一套组合拳。刺激经济，不再是一句空口号，而是新周期，真的要开始了。

为了这一轮新经济的刺激政策，中国还特意发射了一枚洲际核导弹。为什么要在这时候发射洲际核导弹？意思就是，我们不想打仗，但你也别惹我。我要全力拼经济了，外部环境必须保持和平、稳定。这一发洲际导弹，就吹响了A股崛起，全力刺激经济的新号角。

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