在占豪看来，这是美国史上最大的危机！

刚刚，美国又倒一家银行，这是美国3月以来倒下的第三家商业银行。

记得两三天前，占豪还在文章中分析，美国第一共和银行倒闭是避免不了的了。话音刚落，第一共和银行就倒了。为啥占豪能准确判断第一共和银行要倒了呢？

大家注意一下新闻报道的细节，第一共和银行是在经过一个周末的加班谈判后，最终由美国加州金融保护和创新部在当地时间5月1日凌晨宣布，第一共和银行被联邦政府金融机构美国联邦存款保险公司（FDIC）接管，之后摩根大通将接手第一共和银行的所有存款包括未投保存款以及绝大部分资产。第一共和银行在经过一个多月的挣扎后，最后还是顶不住压力崩溃了。

与硅谷银行银行当时倒闭不同的是，摩根大通第一时间接管了第一共和银行，也就是说给第一共和银行的储户兜了底，钱不会取不出来了。可能有很多人问，为啥硅谷银行没人兜底？

其实，背后原因很简单也很扎心——硅谷银行很多储户是非美国的高科技企业，主要是印度和中国的高科技企业储户。为啥印度和中国的高科技企业都存硅谷银行？因为存硅谷银行可以装面子，吹出来自己的钱存在硅谷银行就显得自己有实力一样。

不过，在中国，很多资金被美国黑了的高科技企业主或投资人并不敢声张，担心影响自己在中国市场的信誉，所以现在基本属于哑巴吃黄连的状态，印度情况现在看来也差不多。第一共和银行的情况就不同了，主要客户都是美国的高净值人群和企业，就是美国最精英的那批人，美国政府当然兜底。

而且，客观而言，如果美国的银行都赖账，那美国政府和美元的信用都会崩塌。从美国政府和美联储的视角看，第一共和银行不会是最后一家倒掉的商业银行，未来还会有很多，所以他们必须先拦住这种趋势。其实，从第三方视角看，对美国来说，这才是最可怕的。也正是基于这样的原因，美国政府和美联储必须妥善处理。

当然，考虑到第一共和银行的客户群是具有价值的，美国的大型银行是愿意接手的。而且，我们从美国政府处理的方式上可以看出，其选择的策略和之前瑞士政府选择的策略是一致的，即政府和中央银行牵线搭桥，由更有实力的商业银行接管倒闭银行的业务，即为储户兑付存款，以及接手相关银行的资产。至于央行，则需要给接管银行足够的融资来完成对相关银行业务的托底。

说白了，就是央行给大型商业银行融资，以换取大型商业银行接管相关商业银行的业务，确保不会因为相关商业银行倒闭而引发社会信用危机。如果一切都由美国联邦存款保险公司（FDIC）接管，那储户就只能拿到25万美元的存款保险兜底金额，这将会严重打击社会信心。

当然，对于大型银行来说，像第一共和银行还是有吸引力的。一方面，截至4月13日，第一共和银行的总资产约为2291亿美元，其存款为1039亿美元。也就是说，第一共和银行借出去的钱有2291亿美元，这些业务还是能产生收益的，这是大型银行非常关注的点。

由于美联储加息，储户把更多钱挪到了更大型的银行以谋取更高的收益，所以最终第一共和银行运行不下去了。但是，当第一共和用户被大型银行接管之后，那么大型银行就可以直接吃掉第一共和银行的高净值用户。

事实上，截至去年底，第一共和银行拥有约2120亿美元的资产和1764亿美元存款，也就是说在过去3个多月时间里，再加上其它银行救助的300亿美元，这意味着第一共和银行的储蓄流出超过1000亿美元。按这样的架势持续，再有三个月，第一共和银行的用户存款将被取光。

对银行来说，当贷出去的钱比储户存的钱多太多的时候，实际上就意味着其信用要破产了。美国的具体要求不知道，但我国对商业银行的要求是贷款余额与存款余额和比例不得超过75%，也就是说存款余额比贷款余额要高。但无论美国怎么规定，第一共和银行的储蓄还在继续流出，它当然就无法再持续经营。但对于摩根大通来说，接管后不但可以从央行那获利，还可以从第一共和银行的业务中获利，这也是摩根大通愿意接手的原因。

第一共和银行是美国第十四大银行，其用户主要是高净值人士和企业，所以美国最大的银行摩根大通愿意接手。整改后，第一共和银行的储户将成为摩根大通的储户，储户无需更换银行关系并可以完全动用此前的存款，而摩根大通则直接拿到这些高净值用户。对摩根大通来说，这显然意味着它的业务再次扩张了，而这正是过去美国政府极力避免的，因为银行业过度集中和垄断，其系统性风险会更大。然而，迫于现实，美国政府不得不接受第一共和银行被摩根大通收购的现实，因为已经无路可走。

摩根大通发表的声明则明确，该行将收购第一共和银行的大部分资产，包括约1730亿美元贷款和300亿美元证券。在存款方面，该行将接管第一共和银行的约920亿美元存款，其中包括11家银行今年3月为救助第一共和银行而存入的300亿美元未投保存款。

相关声明发布后，摩根大通股价在美股盘前上涨3.8%。《华尔街日报》认为，有了美国最大银行接盘，第一共和银行的倒闭不太可能引发银行业的新一轮信任危机。虽然暂时不会引发新一轮信任危机，但显然美国的核心问题只是被隐藏了，而不是被解决了，这才是最可怕的！

所谓的核心问题，就是美国的通胀依然高企，远没有达到美联储所希望的2%左右，这意味着美联储将不得不继续维持高利率。高利率，不但意味着经济运行成本增加，也意味着经济增长将遇到重大困难。在这种情况下，未来必然还会有更多普通商业银行的存款向大型银行流动，那么中小银行就将承受巨大压力。随着更多银行倒闭，当大型银行吃不动的时候，社会的信用危机溢出效应就会爆发。这是美国的大雷，以后会爆！

美国银行业的形势和经济形势， 要求美联储必须尽快降息。然而，相比降息，现在更加现实的问题是，在国际上对美元的认可度越来越低，人民币对美元的替代正在加速。事实上，美元加息周期内留下的交易货币、储备货币市场空白，很大程度上被人民币大规模填补了。

这种情况，也就意味着未来当美联储大规模降息的时候，大量美元并不能通过美国政府发债向全球释放。换句话说，美联储释放的流动性，并不能形成对全球资源的调动能力。譬如，美国政府发债，其他国家不买了，美联储就不得不包圆。于是，美联储通过美国政府向市场投放了大量货币，而投入这么大的美元货币，在全球都拒绝美元的情况下，美元必然贬值，购买力必然下降，这就会导致更多的人抛售美元，美元会更快贬值。如此恶性循环，美国在全球范围内的购买力就会大幅下降。美元购买力的大幅下降意味着，美国人民手里的钱都会大幅贬值，他们将买不到足够多的东西，那美国国内必然会出现持续的恶性通胀。

如此演绎下来，其中的逻辑就是：美联储现在一方面要因为高通胀不得不维持高利率不能降息，另一方面经济增长的需要和美国银行业的危机又需要美联储必须尽快降息。可能未来通胀再降一点，美联储将不得不尽快降息。但更大的问题是，如果全球市场不再广泛接纳美元，或者接纳不了那么多美元的时候，美联储刚一降息，美国就又会出现恶性通胀，然后就会迫使美联储不得不再度加息。美联储一加息，接着美国经济增长就会进一步放缓，美国商业银行就会遇到更大的问题，就会有更多商业银行倒闭，如此反复循环。

大家应该看明白了吧，这是不是美国政府最大的危机？

其实，美国最根本最严重的问题是，国内已经没有足够的生产力了，生产力都转移到以中国为首的发展中国家了。过去，美国主要通过科技霸权、军事霸权、金融货币霸权，用剪刀差的方式剪他国羊毛从而获得足够多的利益，谁不让剪羊毛美国就打谁。现在不同了，美国高科技被中国突破了，美国军事能力也比中国强不了多少了，美国的生产力与中国无法相提并论，现在连美国的金融货币霸权也被人民币突破了。于是，美国就出现了这样的局面。

其实，今天的一切，都是美国逼中国逼出来的结果！那么，我们不禁要问，美国接下来怎么办？打仗抢别的国家吗？打仗系统性风险更大，因为现在美国有可能打输，一旦打输了，美国不但全球霸权没了，国家还可能分裂；不打仗不去抢他国吗？眼见着自己家的窟窿越来越大，大厦将倾的节奏感越来越强！

所以，现在对美国来说是最大的危机，对中国来说是机会最大的时候，也是最危险的时候！因为，美国可能狗急跳墙，而我们就是美国的终极目标！当然，面对美国的咄咄逼人，中国的出手也非常凌厉！政治上，中国已经开始引领世界，开始设置议题；经济上，中国GDP增长占全球三分之一；金融上，人民币攻城略地；军事上，中国军备越来越先进，制造速度越来越快······

基于这样的形势，我们必须做好自己的事情，必须多造打狗棍打狼枪。如果豺狼来了我们有猎枪，如果恶狗来了我们有打狗棍！没有选择了，大家团结一致，准备迎接历史性挑战吧！

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