上周地产圈里聒噪了一阵子，因为重要文件里没有提“房住不炒”，一群人就开始蹦跶起来，以为马上又要搞涨价救地产了，个个都像打了鸡血一样，亢奋的到处喊抄底。我在两年多前写过一篇文章《房住不炒，背后的金融博弈！》。那时候我说：只要老百姓抢购的速度稍微慢过地产公司计划的回款速度，这个重资产的金融游戏就开始会出点小问题。现在看着那些死不知道收手的地产商们一个个出问题了，这算是先见之明吗？房住不炒是对整个金融体系定调性的一种宏观规范，并不存在什么微观可调整的说法。就好像开始的时候，家长还会叮嘱一下，要遵纪守法，难道以后没给你叮嘱一番，就意味着可以不必遵纪守法？要搞清楚，房地产行业根本不是什么蓄水池，而是放水的工具。一套房子在销售的时候，产生了大量的贷款，最后贷款到了家庭身上，那些钱又到哪里去了呢？别问，问就是社会整体资产增加了，货币量增加了。但这个增加的可持续性是未来接盘侠越来越多，也就是说，可预测未来买房的人变得越来越多。中国房地产发展极不均衡，鹤岗的一套房子，总价还买不了深圳的一个平凡，假如从居住价值来说，其实差距并没有太大，房子值钱的是背后的竞价体系。在核心城市里，每个物业背后对应的是全国精选的优质人才来竞标的。但自从开始抑制资本无序扩张，打乱了一线城市的竞价逻辑，最近互联网大厂传出来大规模的砍人，这就是一个标志。对竞标资本来说，贪婪和恐惧是同行的，因为相比于一线城市的庞大供应量，真能无压力承担得起的人口总量也是有限的。一旦对未来预期打了折扣，那么大家自然而然的就会收紧支出了。房住不炒就跟……

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