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粮食，会出问题吗？


2020年03月28日　
作者：刘晓博
来源公众号：刘晓博说财经
微信ID：liuxb929

随着疫情在全球的扩散，各国纷纷进入了“自保模式”。中国从今天（3月28日）零时开始，暂停外国人入境。
 
每到大危机的时候，除了药品、防护品外，人们一般抢两种东西：硬通货和粮食。
 
上周一度出现的“美元黑洞”现象，就是因为全球主要国家、大企业都在抢美元现金，最终导致了美联储“无限量印钞”。
 
钱的问题好解决，不够了让美联储“印”就可以了。但粮食问题就完全不同了，这是要种植、收获、存储和运输的，它无法被“印刷”出来。所以，大灾之年往往出现粮食紧缺。
 
事实上，已经有一批产量国收进了出口管制。
 
比如农业大国——哈萨克斯坦已禁止小麦、胡萝卜、糖和马铃薯等产品出口；塞尔维亚停止葵花籽油等货品出口，并会每周检讨禁令中的产品清单；越南自3月24日起暂停大米出口。
 
因为接下来，你不知道会发生什么。如果疫情在农业大国失控，粮食的种植、收获会错过最佳时机，造成减产。更何况，目前蝗灾还在西亚、南亚等地扩散，疫情中人类有能力抵御蝗灾吗？没有人能确保。
 
即便粮食没有减产，能被及时运输吗？现在全球运输体系基本瘫痪，客运断崖式下跌，货运能不能100%保证？
 
最悲观的预测是，2020年全球粮食会有显著的减产。即便是中性的预测也认为，民间囤货、政府抢购会造成全球粮价飙升，“战时配给”这种制度会在很多国家重出江湖。
 
一些粮食进口国已经开始未雨绸缪，比如阿尔及利亚、土耳其等主要小麦进口国已经发布了新的招标书，而摩洛哥则暂停征收小麦进口关税到6月中旬。这些措施，都是为了“抢粮食”。
 
事实上，一些粮食品种的期货已经开始上涨，粮食股也开始跃跃欲试。
 


上图是大连商品交易所上市的黄大豆期货品种的走势，可谓牛气冲天。
 


上图是美国小麦期货的走势，最近也在上涨。
 


上图是美国黄豆粉期货的走势，跟道琼斯指数走势显然不在一个季节。
 


上图是A股里金健米业的走势。
 


上图是A股里北大荒的走势。
 
可以看出，粮食问题已经真真切切地反映在期货市场和股市里了。
 
那么问题来了：中国的粮食安全目前处于什么状态，我们的粮食够吃吗？未来会有哪些问题？
 
第一，中国虽然是粮食“净进口国”，但粮食安全系数还是比较高的，保障大家度过“疫情难关”没有问题。
 
根据2019年10月中国官方发布的《中国的粮食安全》白皮书，中国基本实现了“谷物自给”。这里的“谷物”，主要是指稻谷、小麦，也就是中国人的主食。我国谷物自给率超过95%。
 
中国目前“净进口”的最大宗农产品是大豆，自给率不到25%，超过75%要进口。但在稻谷和小麦上，进口率不到6%。


上图：中国的主要粮食进口来源地。

比如在2018年，中国进口粮食共计1.15亿吨，其中8800万吨是大豆。
 
中国为什么要进口这么多大豆？说到底，还是因为耕地不足。中国虽然国土面积非常大，但人均耕地面积不到全球平均值的一半，在全球近30个5000万以上人口国家里倒数第三。如果跟美国相比，差距就更加明显，中国人均耕地面积只有美国的八分之一左右。
 
有统计显示，如果中国要实现全部粮食（包括大豆）自给自足，需要把目前农村全部宅基地都变成耕地才行。所以，中国战略性“放弃”了大豆的生产，主要依赖进口，而保全其他品种的基本自给。
 
大豆主要用来榨油、做饲料，说白了主要是给中国人（通过饲养业）换取肉类、油类。
 
所以，如果疫情造成全球农产品贸易中断，对中国产生的最极端情况是肉类变得稀缺，口粮没有问题。到了必要的时候，国家可以实施配给制来度过难关。这种情况发生的几率，其实不太高。
 
第二，虽然中国粮食自给率不算低，但也不算高。作为一个人口大国，需要未雨绸缪，提前布局。
 
截至2018年末，中国有标准粮食仓房仓容6.7亿吨，简易仓容2.4亿吨，一共可以储存粮食9.1亿吨。
 
而2019年中国粮食总产量为6.638亿吨（13277亿斤），也就是说我们可以储存将近一年半的粮食，充实好库存是非常重要的。如果仓库装满，完全可以保障中国度过难关。


上图：中国粮食进口的洲际分布。

但中国的总粮食自给率毕竟不到90%，大豆是最大的软肋，关系到肉类和油类的供应。中国需要未雨绸缪，可以考虑马上从美国、巴西大量进口粮食，储存起来。中美去年的博弈中，美国出现了很多粮食库存，现在正好买回来。



上图是中国主要省份的粮食产量排序，可以看出东北三省是非常重要的粮仓。虽然东北三省经济地位下降了，但在中国粮食安全上仍将长期发挥重要作用。
 
此外，河南、山东、安徽、河北、江苏、四川都是产粮大省。湖南湖北虽然排序仍然靠前，但的确已经不再是“湖广熟、天下足”的那个时代了。至于广东，由于拥有近1.2亿人口（实际可能在1.5亿左右），是粮食“逆差量”最大的省份。
 


上图是经济学人智库公布的《2018全球粮食安全指数报告》里，主要国家粮食安全排名，中国在100多个国家里位居第46位，位居前十的是：新加坡、爱尔兰、英国、美国、荷兰、澳大利亚、瑞士、芬兰、加拿大以及法国。
 
新加坡显然是一个粮食进口国，它之所以排第一，是两个原因：第一，由于不产粮食，没有保护国内农业的需要，所以粮食进口关税非常低；第二，由于粮食关税很低，所以食品价格不高，占新加坡人开支的比例偏低。
 
新加坡的粮食安全是建立在太平盛世基础上的，遇到目前的乱局，反而一下沦为“最不安全的国家”。真正安全的，是“产量大国+粮食出口大国”，比如美国、巴西、加拿大、阿根廷、印度、印尼、澳大利亚、泰国、马来西亚等；至于法国、捷克、匈牙利、德国、斯洛伐克等国家，粮食也非常充裕。
 
危机时刻，粮食的定价权在这些国家手中。
 
至于日本和韩国，粮食自给率都不到40%，非常依赖进口。当然，新加坡就更是如此了。
 
第三，粮食价格和短缺量之间，有强烈的杠杆关系，比例不大的短缺也可以让价格飞起来。所以，2020年粮食价格波动几乎不可避免。
 
粮食跟其他商品不同，关系到人的生存。粮食短缺的时候，会引发囤积，从而加剧不均衡和恐慌。因此短缺有杠杆效应，能让粮价飙升。
 
除了疫情，今年还有蝗灾影响。所以粮食减产是大概率事件，价格上涨也是大概率的。



上图是世界粮农组织去年7月公布的数据，在正常年份都有超过8亿人挨饿，主要集中在南亚和非洲，今年的情况会更麻烦。
 
所以，粮食概念股今年会有较多的机会。
 
第四，2020年可能存在的粮食危机，跟新冠疫情一样，只能加剧中国的“新型城镇化”，也就是大城市化。
 
曾有读者问我，疫情的出现，会不会让中国反思城镇化的路径？过分依赖大城市，是否会有很大麻烦？
 
其实不然。中国基本是一省一城，未来也会有二三十个中心城市。相比之下，很多中等国家都进入了“一国一城”的时期，比如英国、日本、法国、西班牙、韩国、墨西哥，都是这样。这些国家的政治中心、金融中心、科技中心、文化教育中心、航运中心等，都在首都。
 
中国各省或许会略微发展一下副中心，但还会走中心城市为主的发展路径。因为“大中小城市协调发展”，是最浪费耕地的，而中国耕地太紧张、粮食安全受到威胁。如果今年爆发粮食危机，会让高层反思，未来将增加耕地，那么只能强化“大城市+都市圈+城市群”的模式。
 
很多三四五线城市没有人气的新区、开发区，会被勒令恢复成耕地。至于低密度住宅，尤其是独栋别墅，未来要承受更高的房地产税率。现在只是禁止建别墅，将来会让你住不起别墅，自己主动放弃。

而且，新基建、大基建正在提速，要保证投资有效益，只能集中到大城市及其都市圈，这会加剧资源分配不平衡，从而强化人口分布不平衡。
 
其实之前中央已经明确，除了中心城市外，其他城市要保障粮食安全、生态安全和边境安全。比如东北，保障粮食安全的功能会强化。
 
如果你炒股，就多选一些粮食概念股在股票池里，密切研究、观察。金健米业、丰乐种业、隆平高科、中粮科技、万向德农、农产品、克明面业、北大荒、苏垦农发、荃银高科、深粮控股、京粮控股、登海种业都是所谓的粮食概念股。

至于该买哪只，什么时候买，还是大家自行判断。股票的事情变数太多，这里就不详细分析了。有一点需要告诉大家，粮食概念股目前市盈率都比较高，适合炒概念，长线投资需要细思量。

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