美国大选与美元黑洞！

今天（3月23日），亚洲股市继续大跌。其中上证指数大跌超过85点，收报于2660点。

 

这不仅跟疫情继续扩大有关，还跟美国传来的一个坏消息有关：特朗普2万亿美元的经济救助法案，未获参议院通过。

 

也就是说，美国两党之间的政治斗争，将加剧金融市场的波动。北京时间今天晚上，美股面临着严峻的考验。

 

今天白天亚洲股市的大跌，主要是受这个消息的打击。

 

上图：截至北京时间下午3点，亚洲股市情况。

本来，特朗普所在的共和党在参议院拥有多数席位，跟民主党的席位比是53:47。根据规则，这个法案需要60票同意才算通过。

 

也就是说，必须有民主党的议员倒戈，特朗普才能如愿。

 

但无奈的是，由于此前美国对疫情太过麻痹，而病毒又似乎“更喜欢”共和党人。在投票之前，美国共和党参议员兰德·保罗新冠病毒检测呈阳性，成为首位确诊的参议员；另外，共和党还有4名参议员处于隔离状态。

 

于是出现了戏剧性一幕：至少有5名共和党参议员，无法参与这次投票。

 

最终，投票结果是47:47，距离60票赞成非常遥远。于是，特朗普终于被疫情绊倒了。

 

而民主党的目标非常明确：希望借助疫情，在11月的大选中扳倒特朗普。

 

在民主党内的“候选人竞争”中，拜登的优势在扩大。有消息说，激进的桑德斯或许会提前退出。我之前在专栏里分析过，特朗普、拜登、桑德斯这三个老头儿里，对中国最激进的是桑德斯，其次是特朗普，而拜登则相对温和一些。

 

此外，拜登还倾向于维持WTO多边贸易体系。所以，从中国方面来说，拜登当选是最好的，其次是特朗普，最坏的情况是桑德斯当选。

 

现在看起来，形势有利于拜登。

 

民主党希望通过疫情失控、救助不力来打击特朗普，而特朗普则希望甩锅给中国，激发美国中下层的民粹主义情绪，转移注意力、巩固自己的选票。在这场博弈中，在美华人可能成为牺牲品。

 

比如特朗普把讲稿里“新冠肺炎”特别改为“中国肺炎”的那张照片，一度在朋友圈刷屏。但你想过没有，特朗普站在讲台上，这种侧后方的角度是记者可以获得的吗？站在特朗普侧后方的只能是白宫官员。

 

所以，这张照片很有可能是被故意释放出来的，用来展示特朗普“强硬”的一面，以激发美国的民粹主义。另外，也希望激怒中国，让中国反击。而这，将进一步转移美国人的注意力。

 

但这可能带来一个严峻的后果：在美华人可能遭遇不测。

 

1992年发生的洛杉矶暴动，就是前车之鉴，也是美国亚裔移民的心理阴影。

 

事件的起因是1991年3月，一名处于保释期的黑人酒后飙车，并屡屡做出挑衅警方的动作，最后被四名警察抓住群殴。

 

到了1992年4月29日，四名警察被宣判无罪释放，这激起了黑人的不满。而与这个案件几乎同时，一名黑人未成年少女（15岁，身高1.8米）到一个韩国超市偷东西被抓，她殴打女店主并试图逃跑，结果被韩国女店主开枪击毙。后来，这个女店主只被判处罚款和强制社区服务。

 

于是，洛杉矶暴乱开始了，不仅警察成为攻击的目标，韩国人也成为攻击的目标。黑人和西班牙裔扬言，要攻击韩国城，而美国警察也在这个时候撤离。最后，韩国人被迫团结起来，组织了防卫队（见下图）。

 

最终，这场持续了4天的暴乱一共造成53人死亡、328人受伤、12000人被捕，1100多栋建筑物被焚毁，直接经济损失高达10亿美元。

 

韩国移民一度受到严峻威胁，由于韩国人很多服过兵役，而且组织起来用枪反抗，最后1名韩国人死亡，被击毙的攻击韩国城的暴徒有超过30人。韩国移民一战成名，很多年里盗贼不敢到韩国城惹是生非。

 

昨天我跟生活在加州、移民美国多年的同学通电话，他告诉我华人比较紧张，纷纷抢购枪支弹药，并组成了互助组织，以防范1992年的洛杉矶暴乱重演。

 

另外，由于特朗普新一轮救市方案未获通过，今天晚上开盘的美股将再次大跌。

 

至于美国确诊新冠肺炎的人数，也超过了3.3万人，仅次于中国、意大利。时至今日，欧美人仍普遍拒绝戴口罩，估计美国最终确诊人数至少10万人起步。

 

但至于股市，我觉得本周可以基本见底，释放完恐慌。

 

下面谈谈“美元黑洞”问题。

 

疫情爆发以来，美联储在3月连续两次“非常规会议降息”，降息了150个基点（相当于6次标准降息），直接回归到了零利率。此外，还向金融市场投放了大量流动性，出台了两轮刺激方案。

 

按理说，美元应该贬值才对。但美元的贬值只维持了一周左右时间，随即出现了大幅反弹。

 

上图是美元指数走势（周线），创出了近年来的新高。

 

上图是欧元对美元的走势。

 

上图是英镑对美元的走势。

 

上图是加拿大元对美元的走势。

 

上图是澳大利亚元对美元的走势。

 

上图是卢布对美元的走势。

 

上图是日元对美元的走势。

 

上图是瑞士法郎对美元的走势。

 

可以看出，无论是资源国家如澳大利亚、加拿大、俄罗斯，还是重要的避险货币日元、瑞士法郎（包括黄金、比特币），都在美元面前软了下来。

 

人民币也贬值了一波，但表现好于大多数货币。由于港币是绑定美元的，所以近期人民币对港币也有了一波贬值（上图，港币对人民币汇率）。

 

也就是说，新冠疫情引发了一波百年罕见的金融海啸，在这种异常时刻美元产生了“黑洞效应”，任何一种货币都可能被“美元黑洞”吸进去。尤其是产业单一的国家，比如高度依赖石油、天然气的国家，高度依赖旅游业的国家。

 

其中的逻辑主要有两个：

一是灾难来时，大家本能地希望拥有美元，认为美元是全流通的硬通货，可以避险；

二是全球热钱有回流美国的态势，因为美国金融市场跌惨了，很多机构为了避免违约、爆仓，需要现金（或者补充保证金），这时候就开始抛售其他市场的资产，把钱汇回美国。于是，美元变得更加抢手。

 

昨天，中国证监会官员也公开证实，今年A股净流出了200亿人民币的国际资金，A股的避险效应尚未能成立。

 

展望未来，由于美国适逢大选年，内部斗争会更加激烈。这让抗击疫情、出台拯救经济的政策，都变得充满不确定。这可能会加剧金融市场的波动。

 

而疫情造成的全球停航、停产，是二战以来所未有过的。今年全球经济已经不是增长2.5%还是1.3%的问题，而是下降多少的问题。

 

股市大跌，会带来超级入场机会。但对于这个机会，要慎重对待。尤其是要留足生活的费用、按揭的费用，不能因为抄底影响了自己的流动性。当然，对于大多数人来说，股市风险还是偏大，没有楼市透明、可控。