别人为你分析宏观经济，我为你寻找宏观经济下的微观机会。
关于央行印钞放水，近两年这方面的文章特别多，在基础知识的普及下，几乎人人都成了货币专家，每个人似乎都能就M2、通胀、房价等说上个一二。但我要说的是，因篇幅有限、绝大部分文章都是片面的，要想全面了解最好得读货币银行学之类的书籍。大家都知道的、别人都说过的我就不多说了，这里说点别人不知道的，比如怎么理解一季度的“报复性存款”现象。数据显示，一季度人民币存款共增加8.07万亿，其中住户存款增加6.47万亿。什么概念呢？在一季度91天里，平均每天超过700亿存款流入银行。我们知道，经济的主体主要是三个——个人、企业和政府，当然还有其他组织，如非盈利性的协会、慈善机构等，也就是说银行存款主要在这三个主体间进行分配，你多点我就少点、你少点都就多点。住户存款增加了，那企业和政府的存款理应减少，可事实是并没有减少，怎么回事呢？住户的存款来自哪里呢？一季度，在保就业/保经济/保实体的政策下，银行向企业提供了大量贷款，企业又以工资的名义发给了员工，而员工没有消费、钱趴在账户上，于是就变成了住户存款。如果这个原理你没弄懂也没关系，记住结论就好了：央行确确实实在放水。个人怎么感受印钞放水呢？其实也简单：你去银行办贷款，看看是不是更容易了；你的信用卡额度是否提升了，账单分期的费率是否变低了；银行贷款的利率是不是也降了……很多人还疑惑：放水了，那房价该涨了、物价该涨了啊，为什么没感觉到涨价呢？涨价、泡沫的形成非常复杂，钱多只是其中的一个因素，但其本质不变：钱多标的少、钱得向标的物流入聚集。钱向楼市流入聚集了吗？钱向粮油米面流入聚集了吗？房子和粮油米面的供应减少了吗？央行印钞放水之后，钱多了、钱变便宜了，那对我们个人来说出现了哪些机会呢？钱变便宜了、新批贷款的利率降了，那之前的高息贷款是不是可以置换一下呢？可以的。这里的高息贷款主要是3年以上的贷款，如20年以上的按揭房贷。在2018年买房的这批人，很大一部分人的按揭利率是上浮30%，也就是年化利率为6.37%（4.9%×1.3倍），而现在一些贷款的年利率还不到4%，差额逾2%！若置换成功，100万的房贷一年就能省2万、二十年就能省约40万。当然，现在的低息贷款主要是经营贷，但请记住：只要有低息贷款机会，就有破解的方法。另外，一些银行的信用卡分期费率也一再打折，我见过最低的是打了3.1折，月费率就是0.22%，其真实资金成本不超5%——这可是信用贷。在经济不景气、不能多赚钱的情况下，省到就是赚到！央妈放水后钱变便宜，就为大家提供了贷款置换的机会。贷款、授信、信用卡，有什么联系和区别，很多人是弄不懂的。贷款是银行借给你一笔钱，钱打入你账户上时就开始计息。问题来了：当投资机会未出现时、当贷款用不完时，照样在支付利息、增加成本啊。有没有那种“随用随取、按实际使用金额付费”的贷款呢？授信就是给你一个随时使用的资金额度，什么时候用钱什么时候提取、什么时候有钱什么时候就可以归还、按照实际使用的天数来计息。这样就没有资金的闲置、也不用支付无效的利息。信用卡就是一笔授信，其他的还有银行的信用贷授信、微粒贷/借呗/金条等网贷授信等。授信的背后，其实隐含着一个期权、也就是选择权，并且是免费的，可很多人理解不到它的价值。持有现金害怕通胀、贷款负债害怕通缩、买房子又害怕下跌，获得授信百利而无一害。因为央妈放水，就为大家提供了提高授信额的机会，抵押循环授信、信用贷循环授信、高额信用卡等等。你没看错，我说的就是银行存款、是那种50万以内100%安全的高息存款。在利率下行的大趋势下，再加上央行放水，利率进一步下降是肯定的，除了贷款利率降、存款利率也会降，而存款又关系着存款人的收益。当下推出高息存款的几乎都是地方性/民营性/中小银行，很多不仅你没见过、可能还没听说，但这不妨碍50万以内存款绝对安全的事实，因为它们受《存款条例》的保护。利息多高呢？5年期以上的定期存款年利率能达5%以上、活期或类活期存款年利率4%左右，这已是降低过的利率了，之前更高。贷款利率4%、存款利率5%，银行怎么活呢？资金的来源和去途不同。
4%以下的低息贷款，钱来自于央行、利率大概在2%左右；5%以上的存款，其钱主要通过网贷放贷出去了，年利率18%以内（也即是日息万分之五），所以都有得赚。因为央妈放水，高息存款就显得更加稀缺，请把握住最后的机会。它的背后还牵涉到一个人的思维方式——你是强者思维，还是弱者思维。央行放水，通货膨胀、房价上涨、货币贬值，弱者想得是储蓄被稀释、房子更买不起、自己又被收割了。强者则积极思考应对的办法，为什么不多负些债呢？为什么不买套房呢？为什么不积极寻找机会呢？放水稀释储蓄，但也稀释债务；房价涨了买不起，但对有房者来说就是利好；印钞放水刺激经济，当然也就有更多的赚钱机会。同样一件事、同样一个局面，就看你如何认知、如何应对，其结果大不相同。就像本轮央行放水，很多人又在自怨自艾、沉浸在宏观的悲观分析里无法自拔，可又有多数人看到以上的几个机会？行动的人、干事的人、躬身入局而不是袖手旁观的人，一辈子大概率都不会过得太差。再回到上文中的三个机会，贷款置换的时间窗口期截至到什么时候呢？6月底。这不是我想的、也不是我猜的，而是研判信贷政策和管理层讲话判断出来的。6月底前，对地方性银行新发放的普惠小微贷款，符合条件允许等额申请再贷款。什么叫普惠贷款？就是向中小微企业/个体户发放的贷款；
某银行向中小微企业发放了10亿元的普惠贷款，在6月底之前可以把这10亿抵质押给央行获得10亿的再贷款，其间2%的息差就是商业银行的收益。
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