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昨天，中央政治局召开会议，讨论了疫情防控形势和接下来的经济工作部署。有一些值得大家重点关注的要点，摘录解读如下。
第一，对疫情发展的最新判断是“全国疫情发展拐点尚未到来”但“疫情蔓延势头得到初步遏制，防控工作取得阶段性成效”。
这个判断的含义是说，目前疫情发展虽然出现了不少积极表现，例如非湖北地区的确诊病例增加数连续下降，治愈出院病例日渐增多，但总体来说，这些积极表现都被定性为“疫情蔓延势头得到初步遏制”和“防控工作的阶段性成效”。注意用的是“初步”遏制，而不是彻底或者全面遏制，是“阶段性”成效而不是全面成效。
这说明，中央对疫情的判断，并没有一些媒体所鼓吹的那么乐观。目前疫情防控工作，依然艰巨，全国疫情发展的拐点还没有到来。这也说明，一些必要的防控措施，戴口罩，居家隔离，检疫站点，在全国范围内依然还要继续维持下去。
第二，对于疫情防控总体思路的判断是“针对不同区域情况，完善差异化防控策略”。
这就是说，前段时间以来，全国性的一些接近“一刀切”式的防控思路必须得到纠正。动不动就以防控之名封路封村封小区，这样的做法将得到改变。
重点提及了湖北、武汉和北京。湖北和武汉不用多解释，北京作为首都，也是春运返程流入较多人口的特大城市，其特殊的政治地位决定了防控会比其他城市更为严格。北京的同学，可能在相当长的时间内，依然要忍受生活的不便。
此外其他地区，要根据当地疫情的发展实际，制定灵活的防控措施，也就是不严重的地方，就没有必要什么都“封”了，该上班上班，该上学上学，做好防护就行。
会议特别提到了复工复产交通运输是“先行官”，必须打通“大动脉”，畅通“微循环”，说明前段时间各地的高速公路等运输方式中断的情况很快就会恢复正常。
第三，会议确认，疫情会“给经济运行带来明显影响”，但认为“长期向好的趋势不会改变”。
这是政治局首次明确确认疫情对经济的影响。“明显影响”说明短期来看，一季度的经济受疫情的冲击较大，短期GDP增速可能会大幅降低。但长期来看，中央认为疫情冲击对经济运行并无大碍。并提到，依然要“努力实现全年经济社会发展目标任务”，这为一系列逆周期调节政策的出台做好了铺垫。
第四，对于逆周期政策，会议提出“积极的财政政策要更加积极有为...稳健的货币政策要更加灵活适度”。
这个部分的描述，我们搞金融的可以说是非常敏感了。重点词汇是两个“更加”。积极更加积极，稳健更加灵活适度。这样的描述，毫无疑问进一步打开了对逆周期政策调节的想象空间，也从侧面说明疫情对经济的冲击是非常明显的。
具体来说，财政支出会更积极，在收入增速降低（减税降费为企业让利）的背景下，这必然要求财政赤字率的提升，这在两会当中应该会加以落实，超过3%的目标赤字率应该是可以预见的。
货币政策方面，目前我们已经看到公开市场操作（短期流动性投放已经收回），利率下降，专项贷款，差别信贷支持这些措施。接下来，应该还会看到有进一步的降息降准，包括存款基准利率的下调，以及其他促进信贷往实体经济投放的措施。
第五，对需求管理的描述是“扩大有效需求，促进消费回补和潜力释放”。
如我之前所言，消费这玩意，特别是服务性消费，很多是过了就过了，你让它再“报复性反弹”，是不切实际的。因此中央也只用了“回补”这个词。而且这个回补，我看更多还是一些本来有需求但被各种约束条件压制的消费，一个重要领域便是汽车消费。预计汽车消费补贴，大城市的号牌配额增加都会逐渐落地，要买车的同学可以今年重点关注下。
总结一下，
这次关键时刻召开的政治局会议认为，当下疫情发展仍然处在攻坚阶段，大家不可对疫情拐点过早盲目乐观。
此外，高层也明确了疫情对经济的短期冲击较大，并释放了明确的逆周期调节信号，货币政策和财政政策将在一段时间内保持边际宽松。
这对资本市场毫无疑问是积极利好的消息。而对很多人关心的房地产，会议只字未提。
这意味着什么呢？你品，你细品。
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