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创业板指数近日走势
标题之所以用了“损失”而不是损失，是因为目前我们能讨论的只是静态问题。动态来看，现在的损失在后期被弥补是可能的。当然，这完全取决于疫情的发展和控制。
先说股市，股市的逻辑里会包括题目中的问题。
这两天的股市，特别猛！大有3号大跌之后迅速V型反转的气势。单看这两天，甚至还有点牛市的味道。
3号收盘之后，我当时的看法是，短期没这么快见底。一个常识性的判断是，几千家上市公司被按在跌停板上一整天，股指期货更是跌停收盘，这些都表明很多想跑的人根本没有机会，大量的筹码没有实现易手交换。稍微有些经验的市场参与者，都不会判断这个下跌当日就结束了，至少第二天低开，然后震荡两天，让想跑的人再跑一波再说。
4号的走势，上证的确低开了，但反弹速度之快，却完全在我的意料之外。创业板指数更是两天就收复失地的节奏，这波走势的确打脸了。
私底下我问了一些公募基金的朋友，据说受到了指导，最近几天都是只准买不准卖，一股都不能卖......
这就不难理解为什么股市出现了这个姿势了，这种特色指导，我的确没能力提前分析预判到，打脸也是被打得心服口服。
今天我们家所在的四川某市发了通知，说的是全市实行封闭管理，农村到城市，所有村庄和小区实行进出登记，检测体温。有确诊病例的，小区可能会被强制硬隔离......
我所在市今天发出的防控通知
这是我在家待到现在，当地最严厉的防控措施了。见微知著，各位觉得疫情真的现在就出现拐点了吗？
我看未免太乐观。
此前我说了，讨论疫情对资本市场的影响，要看以下几个逻辑：
1）疫情对经济基本面的改变。
2）对逆周期政策调节力度的影响。
3）对市场情绪和交易结构的改变。
除了3号的大跌，这两天给人的感觉是，市场似乎已经看到了疫情的拐点，已经不觉得疫情发展能对中国经济产生多大的负面影响，转而去交易经济政策发力的逻辑。
前天我说的，市场冷静了会重新定价3号央行盘中降息这一事件，没想到市场的冷静来得如此之快，快得一比！
现在不是冷静，分明是又亢奋了好吗！
懵......
尽管被打脸了，但我依然认为，市场对疫情的发展，目前交易得过于乐观了。
这可能与某些重要的市场参与力量被指导无法实现卖出有关，也可能与外围市场火爆有关（看看Musk的Tesla，涨上天了），大家似乎已经忘记了疫情，开始追逐科技......
但是，别忘了，近乎所有的中国人已经被“禁锢”在家里十几天了，生产、投资、消费，近乎全部停止，这对经济有什么影响？
一个粗燥的计算，按照中国2019年接近100万亿GDP计算，半个月的经济活动停止，对应的就是4万亿GDP的损失。
更重要的问题是，半个月之后呢？经济活动能全面恢复吗？就算在三月疫情全面控制了，问问自己，你会立马就大摇大摆各种逛商场看电影和小伙伴蹦迪到天明，就像这场疫情没发生过一样吗？你不会。
晚上刷新闻，上海市政府进一步推迟开学时间，从2月17日再度推迟到2月底......
一些城市发布了企业复工前的各种要求，大致都是必须要有防护物资，要有持续消毒的能力......
你认为现在企业搞这些物资很容易吗？
今天晚上，我妈问了我一个简单但我也答不上来的问题：
你表弟这样回不去深圳上班，他每个月几万块的房贷，谁给发？企业能免费发几个月？如果再拖几个月？企业还能发吗？那如果他没工资又没存款，银行给减免不？那要是银行减免了，银行不是自己要亏？房价得不得跌？
真没发现，我家里人还有这种牛逼的经济思考逻辑。原来我现在懂点金融，全靠家里遗传.....
说完基本面，说政策。
已经降息了，逆回购也发力了，央行短期还有啥空间么？除了20号引导LPR报价下行，但这个已经被price in了。剩下来只能靠财政，但财政政策对市场的影响，远远没有货币政策来得粗暴直接。
不要认为政策的边界是无限的，如果央行大规模放水，那么，过去几年去杠杆的努力就全部化为泡影。你还会觉得政策会连续猛烈加药吗？
情绪和结构上，目前看起来已经不再恐慌了，不少人已经在担心“踏空”。两根阳线改变信念，人性从来都没变过。对科技股的追逐，也有点这个意思。
综合以上，我并没有市场这两天所表现出来的那么乐观。相反，从更长期的影响来看，这次疫情很可能会深远改变中国经济的走向。
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